डिजिटल लेनदेन पर भारी कैश
BY VIVEK KAUL
2021-22 में, नेशनल पेमेंट्स कार्पोरेशन ऑफ इंडिया (NPCI) द्वारा संचालित यूनाइटेड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) सिस्टम पर एक ट्रिलियन डॉलर से अधिक के भुगतान लेनदेन किए गए थे। साथ ही, मार्च के अंत तक कैश-टू-जीडीपी अनुपात लगभग 13.3% होने की उम्मीद है, जो नवंबर 2016 के विमुद्रीकरण से पहले के 12% से अधिक है। जब डिजिटल लेनदेन भी बढ़ रहा है तो सिस्टम में कैश कैसे बढ़ रहा है? क्या ज्यादा डिजिटल का मतलब कम कैश नहीं है? जानिए क्या है इस विरोधाभाषी सवालों के जवाब...
पिछले छह सालों में जैसा कि देखा गया कि यूपीआई लेनदेन की संख्या में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई है। शुरूआत में भले ही एक महीने में एक अरब लेनदेन को पार करने में यूपीआई को काफी समय लगा, लेकिन उस के बाद से लेनदेन में तेजी आई, जो लगातार बढ़ती ही चली गई। यह एक स्पष्ट संकेत है कि महामारी शुरू होने और फैलने के बाद से लोगों ने भुगतान प्रणाली को अपनाया और तब से इससे चिपके हुए हैं।
2021-22 के दौरान, UPI का उपयोग करके लगभग 46 बिलियन लेनदेन किए गए। मासिक लेनदेन के मूल्य को 2 ट्रिलियन रुपये को पार करने में थोड़ा समय लगा, लेकिन एक बार ऐसा करने के बाद, यह बस बंद हो गया। नतीजतन, 2021-22 में लेनदेन का कुल मूल्य 84.2 ट्रिलियन रुपये रहा। मान लीजिए कि एक डॉलर की कीमत लगभग 75 रुपये है, तो यह 1.1 ट्रिलियन डॉलर हो जाता है।
एक ट्रिलियन डॉलर का लेनदेन एक बड़ी संख्या है। यह लोगों और विश्लेषकों को समान रूप से उत्साहित कर सकता है, यह निष्कर्ष निकालता है कि यह निजी खपत की वसूली और सिस्टम में कम नकदी को दर्शाता है। लेकिन यह सच नहीं है। इसे देखते हुए कुछ बिंदुओं पर को ध्यान में देने की आवश्यकता है।
1) सबसे पहले ध्यान रखने वाली बात यह है कि अधिकांश UPI लेनदेन का आकार बहुत छोटा होता है। सदस्य बैंकों को 16 मार्च को लिखे एक पत्र में, एनपीसीआई ने बताया कि "भुगतान प्रणालियों पर विभिन्न अध्ययनों से पता चला है कि भारत में खुदरा लेनदेन (नकद सहित) की कुल मात्रा का लगभग 75% ₹100 लेनदेन मूल्य से कम है।" इसके अलावा, "कुल यूपीआई लेनदेन के 50% का लेनदेन मूल्य ₹200 तक है।" इसका मूल रूप से मतलब यह है कि लोग यूपीआई का उपयोग रोज़मर्रा के छोटे-छोटे लेन-देन करने के लिए कर रहे हैं, जैसे सड़क किनारे विक्रेताओं से सामान खरीदना।
जैसे-जैसे UPI ट्रांजैक्शन डेटा बड़ा होता जाएगा, इसका इस्तेमाल यह निष्कर्ष निकालने के लिए किया जाएगा कि निजी खपत बढ़ रही है। वास्तव में, नवीनतम आर्थिक सर्वेक्षण ऐसा ही करता है। इसने यह कहते हुए निजी खपत की वसूली का मामला बना दिया कि "उपभोक्ता भावनाओं में तेजी" आई है, जैसा कि "डिजिटल लेनदेन में तेज वृद्धि, विशेष रूप से यूपीआई भुगतान में" देखा गया है।
डिजिटल लेनदेन बढ़ रहे हैं, यह जरूरी नहीं है कि निजी खपत में सुधार हो क्योंकि हमारे पास इसकी तुलना करने के लिए कुछ भी नहीं है। इसे एक समस्या के नजरिए से देखा जा रहा है।
डिजिटल लेन-देन शुरू होने से पहले, वही लेन-देन कैश मोड में हो रहे थे, और नकदी में होने वाले लेनदेन की संख्या पर नज़र रखने का कोई तरीका नहीं था। इसलिए, सिर्फ स्ट्रीट वेंडर और पड़ोस के व्यवसायों ने डिजिटल भुगतान स्वीकार करना शुरू कर दिया, इसका मतलब यह नहीं है कि वे जितना करते थे उससे अधिक बेच रहे हैं और लोग पहले की तुलना में अधिक पैसा खर्च कर रहे हैं।
2) यूपीआई लेनदेन का औसत आकार पिछले कुछ वर्षों में मामूली रूप से कम हुआ है। मई 2019 में यह 2,078 रुपये था। मार्च 2022 में यह लगभग 15% की गिरावट के साथ 1,777 रुपये पर था। अप्रैल 2021 में, औसत लेनदेन का आकार 1,869 रुपये था। इससे पता चलता है कि छोटे लेनदेन के लिए UPI का तेजी से उपयोग किया जा रहा है।
3) इससे पहले कि UPI एक ताकत बन गया, वॉलेट मुख्य रूप से डिजिटल लेनदेन को संचालित करता था। वॉलेट कैश को डिजिटल रूप से स्टोर करते हैं और इसका उपयोग भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। पेटीएम इसका अब तक का सबसे अच्छा उदाहरण है। कंपनी ने, ऐसी अन्य फर्मों के साथ, डिजिटल भुगतान स्थान पर कब्जा कर लिया था जो कि विमुद्रीकरण के बाद उभरा था। फिर भी, वॉलेट का उपयोग करके किए गए भुगतान लेनदेन की संख्या कुछ समय के लिए स्थिर रही है। निम्नलिखित चार्ट पर एक नज़र डालें, जो वॉलेट का उपयोग करके मासिक रूप से किए गए भुगतान लेनदेन की संख्या और यूपीआई का उपयोग करके मासिक लेनदेन की संख्या को दर्शाता है।
UPI ने 2018 के मध्य में कभी-कभी वॉलेट्स को बढ़ाना शुरू कर दिया और तब से तेज गति से बढ़ा है। दूसरी ओर, पर्स स्थिर हो गए हैं। यह वह चार्ट है जिसे सभी विश्लेषकों ने प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश से पहले पेटीएम के नंबरों का विश्लेषण किया था, उन्हें संभावित निवेशकों के साथ साझा करना चाहिए था। यह दर्शाता है कि वॉलेट भुगतान स्थान कुछ समय के लिए समाप्त हो गया है।
दिलचस्प बात यह है कि जनवरी में वॉलेट के माध्यम से किए गए लेनदेन की कुल संख्या 0.46 बिलियन थी। यूपीआई लेनदेन की संख्या 4.62 अरब से 10 गुना अधिक थी।
4) यदि हम केवल यूपीआई लेनदेन को अलग-अलग देखते हैं, तो यह हमें पता चलता है कि डिजिटल लेनदेन की कुल संख्या पाटने जैसी स्थिति में है। लेकिन क्या वह निष्कर्ष सही है? काफी हद तक, हां, लेकिन पूरी तरह से नहीं। फरवरी 2020 में UPI के माध्यम से किए गए लेनदेन की कुल संख्या 1.33 बिलियन थी। दो साल बाद, जनवरी 2022 में, यह संख्या 4.62 बिलियन थी, जो प्रति वर्ष 87 प्रतिशत की वृद्धि थी।
लेकिन डिजिटल भुगतान के अन्य तरीके भी हैं। वॉलेट, रिटेल क्रेडिट ट्रांसफर, बैंक खातों का उपयोग करके पैसे ट्रांसफर करने के विभिन्न तंत्र हैं, एनएसीएच डेबिट (ऋण चुकाने के लिए ईएमआई के लिए), आदि। आरबीआई हर महीने कुल डिजिटल लेनदेन के लिए डेटा जारी करता है। जहां तक डिजिटल भुगतान लेनदेन की संख्या का संबंध है, वे फरवरी 2020 में 3.23 बिलियन से बढ़कर जनवरी 2022 में लगभग 7 बिलियन हो गए हैं। यह प्रति वर्ष लगभग 47% की छलांग है।
यह भी एक बहुत बड़ी छलांग है लेकिन UPI की तरह चौंका देने वाली नहीं है। इसलिए, UPI मुख्य रूप से अपनी विशाल मात्रा के माध्यम से डिजिटल लेनदेन चला रहा है। डिजिटल भुगतान के अन्य तरीके इतनी तेज गति से नहीं बढ़ रहे हैं। अगर हम गैर-यूपीआई डिजिटल लेनदेन को देखें, तो वे दो साल की अवधि में लगभग 11.9% प्रति वर्ष की दर से बढ़े हैं।
इसके अलावा, अगर हम डिजिटल लेनदेन के कुल मूल्य को देखें, तो फरवरी 2020 और जनवरी 2022 के बीच वे प्रति वर्ष लगभग 12% बढ़ गए हैं। यह निम्नलिखित विश्लेषण में बहुत महत्वपूर्ण होगा।
5) जहां यूपीआई लेनदेन बढ़ गया है, वहीं अर्थव्यवस्था में नकदी भी बढ़ी है। निम्नलिखित चार्ट पर एक नज़र डालें, जो वर्षों से वित्तीय वर्ष के अंत में सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के अनुपात में नकदी को दर्शाता है।
उपरोक्त चार्ट का विश्लेषण करने से पहले, कुछ बातों को स्पष्ट करने की आवश्यकता है। कैश-टू-जीडीपी अनुपात वित्तीय वर्ष के अंत में प्रचलन में आने वाली मुद्रा को उस विशेष वर्ष के सकल घरेलू उत्पाद से विभाजित किया जाता है। प्रचलन में मुद्रा प्रणाली में कुल मुद्रा या नकदी है। यह जनता के पास नकदी और बैंकों के पास नकदी का योग है।
2021-22 के लिए, दो अस्वीकरण हैं। 25 मार्च तक प्रचलन में मुद्रा, नवीनतम उपलब्ध, का उपयोग वर्ष के अंत के लिए नकद-से-जीडीपी अनुपात की गणना के लिए किया गया था। मार्च के अंत तक प्रचलन में मुद्रा थोड़ी भिन्न होगी। फिर भी, यह समग्र गणना में कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं डालेगा।
दूसरे, 2021-22 के लिए जीडीपी पूर्वानुमान, मुद्रा-से-जीडीपी अनुपात की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया गया था, रूस द्वारा यूक्रेन पर हमला करने से पहले बनाया गया था। इसलिए, वास्तविक जीडीपी अनुमान से कम हो सकती है। इसलिए, मार्च 2022 तक कैश-टू-जीडीपी अनुपात यहां की गणना की तुलना में थोड़ा अधिक हो सकता है।
विमुद्रीकरण के कुछ महीनों बाद मार्च 2017 तक कैश-टू-जीडीपी अनुपात जीडीपी के 8.7% के निचले स्तर से पलट गया है। मार्च 2021 तक यह 14.4% थी और मार्च 2022 तक इसके 13.3% होने की संभावना है।
पिछले दो वर्षों में, कैश-टू-जीडीपी अनुपात विमुद्रीकरण से पहले 12% की प्रवृत्ति दर से अधिक रहा है। इसके लिए एक सरल व्याख्या यह है कि महामारी के कारण किसी भी आपात स्थिति से निपटने के लिए लोगों ने नकदी निकाल ली और इसे घर पर रख लिया।
बहरहाल, किसी को यह ध्यान रखना चाहिए कि महामारी से पहले ही कैश-टू-जीडीपी अनुपात 12% को छूने / पार करने की ओर था। यह एक सरल पर्याप्त संकेतक है कि अर्थव्यवस्था का एक बड़ा हिस्सा अभी भी नकदी में चल रहा है। इसका अंदाजा इस बात से लगाया जा सकता है कि 2020 में “लगभग दो-तिहाई ऑनलाइन बिक्री का भुगतान नकद में किया गया था”। ऐसा आमतौर पर इसलिए होता है, क्योंकि शहरों से बाहर के लोग अभी भी नकदी में सौदा करना पसंद करते हैं। द इंडियन एक्सप्रेस की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार: "90 प्रतिशत ई-कॉमर्स लेनदेन टियर-वन शहरों में 50 प्रतिशत की तुलना में टियर चार शहरों में भुगतान के तरीके के रूप में नकद का उपयोग करते हैं।"
यहां परेशानी यह है कि डिजिटल भुगतान के महत्वपूर्ण रूप से आने से पहले देश में होने वाले नकद लेनदेन की संख्या जानने का कोई तरीका नहीं है। साथ ही, देश में हो रहे नकद लेनदेन की संख्या का अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है। इसलिए, कोई केवल अन्य आंकड़ों के आधार पर निष्कर्ष निकाल सकता है, जो बताता है कि UPI के माध्यम से भुगतान में वृद्धि के बावजूद नकदी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनी हुई है।
6) कुछ ऐसा है जो मैं उपाख्यानात्मक अनुभव के आधार पर साझा करना चाहूंगा। कई किराने की दुकानों ने डिजिटल भुगतान स्वीकार करना शुरू कर दिया है, लेकिन कुछ अभी भी नहीं करते हैं। यहां तक कि जो लोग डिजिटल भुगतान स्वीकार कर रहे हैं, वे भी थोड़ा परेशान हो जाते हैं यदि इसमें शामिल राशि काफी बड़ी है (मान लीजिए कि आप एक बार में मासिक किराने का सामान खरीद रहे हैं)। इसका एक कारण है। यहां तक कि किराना स्टोर मालिकों को भी थोक वितरकों को भुगतान करने के लिए नकदी की आवश्यकता होती है, जिनमें से कई नकद में काम करना जारी रखते हैं। बेशक, यह वास्तविक सबूत है, और आपका अनुभव, प्रिय पाठक, भिन्न हो सकता है।
7) इसके लिए एक और स्पष्टीकरण यह हो सकता है कि जहां छोटे लेनदेन डिजिटल भुगतान की ओर बढ़ रहे हैं, वहीं बड़े लेनदेन अभी भी नकद में होते हैं।
साभार मिंट लेखक विवेक कौल